云財經(jīng)訊，國海證券研報指出，中國石油(601857)2025年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤1263億元，同比減少4.9%；其中2025Q3實現(xiàn)歸母凈利潤423億元，同比-3.9%，環(huán)比+13.7%。天然氣表現(xiàn)亮眼，Q3業(yè)績環(huán)比提升14%。天然氣銷售業(yè)務實現(xiàn)經(jīng)營利潤127億元，環(huán)比增長75億元，一方面，持續(xù)加大營銷力度，天然氣銷量環(huán)比提升3.1%，另一方面，公司持續(xù)優(yōu)化資源池結構，努力控制綜合采購成本。2025年全年資本性支出預算為2622億元，其中，油氣和新能源分部資本開支預計2100億元，將繼續(xù)聚焦國內(nèi)松遼、鄂爾多斯、準噶爾、塔里木等重點盆地的規(guī)模效益勘探開發(fā)，加大頁巖氣、頁巖油等非常規(guī)資源開發(fā)力度，并推進清潔電力、地熱、CCUS等新能源工程。公司作為國內(nèi)油氣行業(yè)龍頭，經(jīng)營彰顯韌性，持續(xù)分紅彰顯央企投資價值，維持“買入”評級。